就是指名道姓刘士余，然后刘士余跟他约了饭，吃完饭回来在微博上写，刘请我吃饭了，他人好好啊的那位。 年初有统计，2017年A股全场解禁市值将接近3万亿。这是个大数字，如果再加上早就已经解掉的，那就更吓人。 虽然，证监会一直在想尽办法让大家慢慢跑，不要慌，再跑我就查水表，但这个巨大的堰塞湖顶在头上，早晚都是要泻的。 还有一个特别要提醒，早年解禁的股，很多是国有或者不着急套现的大股东，这些年，越来越多的解禁股都来自投资和投机机构，他们都更有必须套现退出的压力和动力。 你掰着指头数数，中国的VC、PE是不是最近这10来年的事？这期间，他们投了多少企业，又造了多少指望上市翻出多少倍的梦想？ 中国股市真正的大问题是，它已经不太是中国经济的晴雨表。中国的经济已经走进21世纪，但股市还停留在20世纪里！ 真正决定股市的，应该是上市公司的价值和前景，是上市公司能不能创造利润。美股和港股的此番上涨，都有赖一批好公司领航。 比如，苹果、谷歌、微软、脸书、阿里巴巴，以及腾讯，这些都是，一个公司的利润可以打败A股上千个公司。 今年的中国股市没有大行情，但中国股市该涨的股票都涨了。好比茅台、美的、康得新这样的，这些有竞争力、确定性，生意踩在点上，业绩持续增长的好公司，股票都涨了。 看看上市公司的市盈率，有多少是50倍、100倍，几百倍的？有人说这很正常，股市就是这样子，看未来嘛，百度当年还是负的呢？ 普遍高得吓人的市盈率之外，还可以打开行情再看看，有多少市值百亿、几百亿，甚至更高的公司，已经多少年来基本不挣钱。 创业板被认为是高成长的典范，但它的前三重股是这样的。最大的温氏股份因为猪肉价格下调盈利超过70%；乐视网直接从去年半年报盈利2.84亿整成了超过6亿的巨亏；还有个三聚环保，百亿合同的被质疑。 创业板设立的初衷是服务创业型企业、中小企业和高科技企业。一个卖了30年猪肉，差不多卖到了头的公司能上创业板，而且一度搞出2000亿市值。一个不断写ppt的人能不断把ppt变成增发和融资，然后跑到美国去负责任。 今天是科技和创新引领经济成长的时代，今天的中国首富，已经是马化腾和马云在白天黑夜的交替，但让他们交替的，不是中国股市。 不光今天，从海外上市的陈天桥、丁磊，甚至黄光裕，取代国内上市的刘永好，中国首富就是这样在海外市场不断交替了。中国股市几乎可以说是落后了中国经济一个时代，至少是错过了这个时代的核心价值。 今天，中国最能赚钱和成长的科技创新企业大都是，要么不上市，如华为；要么就在中国挣钱，到境外上市，跟A股无关！ 有关的也只是，腾讯和阿里在外面涨，这边的垃圾题材股跟风闻屁，妖气，什么经济火车头的颜面早已荡然。 优质公司纷纷远走，他乡的背后，是行业正在或者已经下坡的；技术、产品或模式已经老化的；融资拿来购买理财产品的；一上市就业绩变脸的；一解禁就纷纷套现的；老亏老亏就是老不死的上市公司—— 以及，一大堆，科技停留在组装，创新写在PPT上，圈钱圈钱再圈钱的，伪科技，伪创新，伪利润，伪成长。 卖题材的，讲故事的，重组的，借壳的，搞了多少年还市盈率百倍千倍，臭不要脸说自己是高科技、新模式的…… 打开世界第二经济体的股市行情，满屏满屏洋溢的，都是老气横秋四个字，以及妖资妖股、烂人乱搞的。 多少年了，拿得出手的，除了所谓市盈率低，其实也是发展差不多到了头的银行、保险、地产、汽车、大央企，剩下的，就是茅台、美的、格力、云南白药、康得新这些了。也幸好有他们在，多少给中国股市留了点面子。 前几天，向一位投资界的级大家请教，您对中国经济的前景乐观吗？现在很多人都挺悲观的。他说他乐观，然后补了一句： 这个“血”不是资金，而是上市公司，是让不能持续成长和创造利润的公司出去，让能持续成长并创造利润的公司进来。 在这之前，把限售股，尤其是那些业绩垃圾的限售股，再锁它个500年。锁到它被打回原形，或者退市为止。 温和是，换的节奏和动静要拿捏拿捏。若能阴在3000到3300这区间，不断让有价值的个股进来和留下，让无价值的个股去找它妈，持续它一两年，完成大洗牌，洗完便会大安好。 说白一点就是，多发新股，多退市，最好退市比新股来得更猛些。退市会让人损失，明知有退市风险的还去买的，就让他损失去。 发新股，若还是审核制，要严格把关，真正放那些有前景又缺钱的公司进来，让投资人给他钱，让他拿钱去扩张产业和生意，让他的扩张产生利润，让利润产生市值。这才是股市存在的意义，是资本市场服务实体经济的必须。 谁要是拿了钱就玩业绩变脸，或者融了资却扩张生意去买理财产品的，一旦发现，马上关门查表，把融到的钱加倍要回来。还不回，就让它破产，让它的股东到里端铁饭碗。 谁要是承销了这样的公司，谁要是给这些公司条，就把谁埋掉，埋了还出来搞幺蛾子的，就给造上一座镇妖塔，还给它撒上99层石灰 既然你搞发审，既然是你承销，那你就是在替我们投资人选股。你给我们选来一堆垃圾，却要我们价值投资，不带这么人的。 退市，就是那些占着上市号码，三年两亏一盈利，盈利还是靠报表，报表操完还想大捞一把的垃圾，或者赚钱不分红，分红不分钱，分钱只给你分几分的……一个接一个，一批接一批，给它打回老家去。 还有，不许搞借壳上市。新股上市可以，不要用借壳让腐尸还魂。只要腐尸可以还魂，中国股市的妖风就不会停。 这不是，而是一年多监管新政观察下来得出的结论。蓝筹股的上涨，妖股不断被抓，不断被打，事实上也已给出了答案。 治大国如烹小鲜，一艘老巨轮要转向，得慢慢转，这也可以理解。但它总算是在转了，这就是利好正在徐徐来临。个股会有精彩，整体没啥行情，则是我对转型洗牌之市的基本判断。 这话题几本书都写不完，这么说大概是靠谱的：股市最大的好处是，你可以便捷地投资任何你认为有前景的生意，而且可以随时退出；但它也有一个最大的坏处：你会因为可以随时退出，而不按照生意的逻辑去投资。 既然讲究公司价值的时代已经来临，那你最好是笨一点，收起投机倒把的聪明心，按照价值投资和产业生意的逻辑去投资： 买一个股票时，认认真真地问一问，如果这家公司不是上市，而是喊你入伙一起做生意，你是否愿意并且这是一个好生意。恐怖分子处决美女 |