摘要: 本周环保观点:本周环保板块上涨0.1%。本周主要动态:4月12日,播放“省环保厅约谈多个履行环保职责不到位的地方一把手”,节目时间长达6分钟;“水十条”预计将在月内正式对外发布。我们认为,的煤炭清洁化利用、超低排放、大气监测相关领域均将受益于上述公开约谈事件。另外,“水十条”的出台将为市场提供广阔挖掘素材和投资机会。推荐雪迪龙、国电清新、凯迪电力、亿利能源、碧水源; 本周电力观点:本周电力板块上涨0.9%。行业动态:国务院常务会议决定下调燃煤发电上网电价。维持行业“增持”评级,目前行业正处于体制及国企影响的关键时期,这两项政策及其配套措施预期出台时间已经临近,相关受益个股在2015年将有精彩表现,水电、地方小电网及有望率先开展售电业务的地方发电企业将会受益,推荐国投电力、宝新能源、文山电力等; 环保:播放“省环保厅约谈多个履行环保职责不到位的地方一把手”,节目位靠前,时间长达6分钟。上述报道是2013-2015年对于问题时间最长、措辞最严厉、信息量最大的一次,污染源及地方官员的直接堪称前所未见。我们预计,本次报道的力度足以使其成为政策风向标并促使之外的各地的跟进、效仿。重申《穹顶之下,环保崛起》中的判断2015年是环保“大年”,环保股将一扫2014年颓势,走出大级别行情; 电力:此次电价下调已部分被市场消化。4月8日国务院常务会议决定,下调全国燃煤发电上网电价平均每千瓦时2分钱,工商业用电价格平均每千瓦时下调约1.8分钱。早在2015年2月中旬,《中国经营报(微博)》即报道部分电力企业预期上网电价将在二季度进行调整,且下调幅度预计在1-3分钱/千瓦时,此次燃煤电厂电价下调基本符合市场预期。上网和销售电价同步下调,主要意图在于降低下游企业负担。 当前宏观经济低迷,下游用电行业经营状况堪忧,火电行业很可能继2007-2008年之后再次成为用来补贴下业的工具。电价下调2分钱/千瓦时,直观计算降低火电平均毛利率4个百分点,削减行业利润总额约33%,部分影响将向上游煤炭产业传导。火电企业间渐趋分化,在行业已过“政策照顾期”且面向市场化的浪潮,低能耗、大容量火电机组的盈利将更有保障。 正文已结束，您可以按alt+4进行评论 |