8月7日周一开盘,板块表现强势,其中,鲁抗医药、莱茵生物涨超6%,达安基因、康带生物、东北制药、沃华医药等个股均有所拉升。分级基金方面,医药B涨幅居前。 从消息面来看,卫生署5日在接受中新社记者查询时介绍说,自2017年5月5日至8月3日,与流感相关的严重个案总数达458,共造成315人死亡,整体死亡人数已追上2003年SARS爆发时水平。深圳卫计委提示深圳未来一周流感流行强度高,流感病例会急速增加。这一消息,是刺激今天医药板块大涨的主要原因。 7月初以来,医药板块强势股票出现一定幅度回调,有两方面原因:一是近期周期股强势,对于前期涨幅较大的医药白马,资金有获利了结更换配置的需求;二是中期业绩板块整体承压,市场预期较为悲观。 但是医药行业仍然是一个值得长期配置的行业。主要原因是,医药板块是一个出牛股非常多的领域,在上一轮,也就是2010年那一轮,医药股大牛市当中实际上是曾经涌现过10年10倍这种股票的,所以,医药投资非常重要的属性,就是一定要偏中长线操作。 数据表明,当下医药板块上市公司增速处于近两年来的相对高位,板块估值溢价率处于近7年来的低位,基金对于医药板块的配置比例较半年报进一步下降。 在行业增速触底回升,估值溢价率处于低位,板块配置比例创新低的背景下,医药行业的性价比正在悄然回升,对于部分增长确定,估值合理的品种而言,Q3的估值切换行情值得期待。 这个指数由A股最大的100个医药公司所组成,基本上是一个等权指数(最重的复星医药也才1.5%) 沪深300成分股中的医药股,该指数目前有18个成分股。也就是说,沪深两市最大市值的18个医药股都在这里(包括去年上市的明星步长制药)。指数采用流通市值加权编制。所以恒瑞、云南白药分别由17和10个点的占比。 实际上,这个指数的编制是把全市场的个股作为样本,然后和医药相关的挑选了50个规模大流动性好的个股,按照流通市值加权,编制成“中证细分医药产业主题指数”。 全指医药,顾名思义就是A股所有医药医疗相关的个股都纳入了,一共196个,这样编制的好处就是每个个股比重都不会太大,即使占比最高的恒瑞也只有6个点,所以这个指数代表了整个中国医药医疗产业的“beta”。当然,这样的编制方式,缺陷也是明显的,就是它只能获得医药医疗产业的“beta”。比如今年上半年的白马行情,对于全指医药就比较尴尬了,纵使恒瑞、华东医药涨到天,然而权重并不多。 中证医药的成分股相对全指医药要少一些,只有74个(因为选股样本是中证800);此外,医疗类个股很少入选。比如医疗类明星股爱尔眼科、乐普医疗都不在中证医药指数。 该指数的基金有这么几个:1、汇添富中证医药卫生ETF,规模和场内流动性都不算太好但对于小资金都是可以接受的范围。2、景顺医药512230,流动性很差。另外还有两个规模在三千万以下的,一个是鹏华的分级,另一个是嘉实的ETF,鉴于规模太小,就不考虑了。 根据天天基金网的统计,指数增强基本上都是针对宽基,比如沪深300和中证500,对于医药类,只有富国基金的富国中证医药主题指数增强161035。标的指数是中证医药。然而成立于2016年10月,时间太短,也看不出来增强的效果。但从仅有的八个月来看,效果很不好,连标的指数都赶不上。 医疗和医药严格意义上来讲,还是有明显的差异的,医药的投入更大、周期更长,医疗产业更多地侧重于制造业。 目前这个指数没有场内ETF,华宝兴业、广发各有一个分级基金,广发的502056作为母基金场内场外都适用,华宝的162412则只能场外申购。 全称为中证万得生物科技指数,即399993CSWD生科,成分股34个,都是和生物制药有关,比如做诊断试剂的万孚生物、做血制品的华兰生物和天坛生物、做胰岛素的通化东宝等,其中将近八成是中小创。从回测来看,生物科技指数能把即使号称最优秀的指数医药100秒掉。 具体到指数基金,现在只有易方达在2015年中出了一个分级基金,它的母基金是161122,规模大概在2.2亿元。场内流动性非常差,经常出现大幅折溢价。 中证公告快递及时披露上市公司公告,提供公告版面信息,权威的“中证十条”新闻,对重大上市公司公告进行解读。 推荐:
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