基金管理人的董事会及董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2014年8月8日至2018年12月31日） 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以各投资组合交易决策的客观性和性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行；风险管理部根据市场的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为1次，未出现异常交易。 30指数（DAX）在报告期内出现震荡下行。四季度由12265.89点下跌至10558.96点，跌幅为13.78%，振幅为17.10%。该指数四季度表现一方面受到全球宏观经济需求前景下滑预期的拖累，另一方面美联储持续加息、全球贸易摩擦、意大利预算案和英国脱欧谈判等因素均对其形成。2018年四季度，随着中美贸易摩擦和美联储逐步加息，全球资本倾向于配置避险资产对冲经济风险，股票估值出现较大幅度的下调。总体看，30指数目前估值在11.5倍左右，美国标普500指数的估值为16.5倍， 30 指数估值风险可控，其蓝筹企业相对美股存在一定程度的低估。欧洲市场在货币政策周期滞后于美国，整体货币流动性仍较为宽松，经济增长前景仍较为平稳。作为欧盟国的代表，经济表现较为稳健，尤其在汽车、先进制造、精密仪器及化工等领域处于世界前沿，是国内投资者多资产配置的有益补充。 截止2018年12月31日，本基金份额净值为0.923元，本报告期份额净值增长率为-15.71%，同期业绩比较基准增长率为-15.54%。 我们预计2019年欧洲经济有望平稳增长，欧央行于2018年底结束量化宽松购债政策，但利率水平仍维持在低位。经过多年财政，的财政状况已经明显改善，劳动生产率的全球竞争能力有所提高，制造业和服务业PMI虽有所回落但仍处于50以上。欧洲经济经过多年来的与去杠杆后经济有所企稳，目前受益于货币政策周期滞后的货币体系仍然宽松，对冲了本次全球经济放缓的冲击。值得注意的是，欧洲股市估值相对全球处于低位，但也面临地缘、移民等不利因素。目前来看市场已经逐渐预期2019年美联储可能从加息逆转为降息，股票市场在盈利企稳后存在配置价值。 作为DAX ETF基金的管理人，我们继续积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低偏离和误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。 5.10.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开、处罚的情况。 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 属羊的今年多大 |